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美中貿易戰加碼升級，人民幣匯率持續走弱，2個月狂貶5%，外界懷疑，中國發動貨幣戰來反制美國。有分析師認為，美國總統川普將放大絕，再度指控中國操縱匯率，甚至會在10月發布匯率政策評估報告中，將中國列為匯率操縱國。

美國財政部4月發布的「美國主要貿易夥伴外匯政策報告」，儘管並未點名任何國家操縱匯率，但將中國、南韓、日本、德國及瑞士等列入「觀察名單」。

中美貿易戰已短兵相接。美方昨（8）日宣布，自8月23日起，對第一波總值160億美元的279項中國商品加徵25％關稅，直指半導體、電子等攸關「中國製造2025」的商品，昨日A股半導體族群應聲大跌。

但更令全球憂心的是，中方隨即於昨天晚間宣布一系列報復措施，將對美國333項、總值160億美元商品加徵25％關稅、涵蓋大部份汽柴油、電動車、自行車、石化、醫療器材等商品，實施日期則與美方同步。中國商務部發言人強調，美方決定自8月23日起對160億美元中國輸美產品加徵25％的關稅，中方為維護自身正當權益和多邊貿易體制，不得不做出必要反制。

蘋果即將在31日美股收盤後公布上季財報，加上今年蘋果新款手機在第3季、第4季出貨，市場預估其出貨量將優於去年同期；隨著時間逼近，低基期的蘋概股台郡（6269）、台積電（2330）等近期股價表現強勁。

台廠中的蘋概股陣容龐大，包括台積電、臻鼎-KY、美律、瑞儀、台郡、和碩、可成、南電、瀚荃、GIS-KY、大立光、鎧勝-KY及鴻海集團等個股，總市值逾10兆元以上，占台股市值逾三至四成。其中，台積電日K已連7紅，KD有機會高檔鈍化後，股價持續走揚。機殼廠可成曾在上周三（25日）股價一度達379.5元創今年以來高點。

金管會為推動「金金併」，已準備開啟「非合意」併購大門，四大條件及「新三不」原則也提前曝光，業界分析，排除五家公股金控後，同時符合金管會四大條件資格的只有國泰、富邦、中信、元大、玉山等五大民營金控，至於潛在「被併」的金控，據指出，包括日盛金、永豐金、新光金都曾出現在金管會內部評估之列。

金管會主委顧立雄今（25）日將邀集16家金控董總召開閉門會議談金金併，業者據金管會上周發出的會議通知和討論內容強調，其中金管會除要求敵意併購者必須符合四大「優等生」條件，也首度祭出「新三不」，讓想敵意併購的金控不能「先上車後補票」，即金控先作財務性投資進場，金管會核准之後再「變身」併購投資，將被禁止。

外資昨（23）日連5日買超集中市場達251億元，八大官股券商近12日共賣超百億元，出現外資買官股券商賣；而在個股操作上，台積電（2330）、大立光（3008）、大同（2371）及南亞（1303）等股，近12個交易日出現一買一賣大對作。

外資昨日鎖定玉山金、中環及台積電等股加碼，續買超集中市場67億元，累計連5日買超251億元，終於扭轉7月中旬前累計大賣超2千億元紀錄。

鴻家軍除息大戲登場，鴻海（2317）、鴻準（2354）將於本周三（25日）同步進行除權息，由於鴻海近來股價重挫後，三大法人上周一口氣回補買超3.63萬張，市場關注鴻海、鴻準兄弟本周的除息秀。

鴻海近來受到蘋果拉貨不如預期，以及FII在大陸掛牌失利等多重因素衝擊，今年來股價數度跌至80元整數關前，成為今年台股表現最弱勢的大型科技股，外資今年來大舉賣超，是造成股價大跌的元兇。

台積電（2330）召開法說會後，隨著法人回補持股，20日一鼓作氣跳空大漲13元，留下多方缺口，順利完成填息。預料有中鋼（2002）、緯創（3231）、合庫金（5880）等可望複製台積電填息腳步。

台股尚有610家上市櫃公司已公告除權息日期，但尚未進行除權息，時序進入7月中下旬，在外資大幅回補持股及投信持續買超台股的力道推動，台股收復半年線且突破6月22日以來的整理平台上緣，整體行情轉為中性偏多態勢。

海內外併購蔚為風潮，據統計，今年以來，下市櫃公司已達11家（見上表），主要原因多因併購，然投資專家直指台股多數個股本益比（PE）偏低，未享合理股價估值，可能棄台股轉至他地掛牌，或經過整理包裝後，於台股爭取更高PE重新上市。

據統計，今年以來，已下市有必翔、日月光、矽品、中美冠、美磊、商店街、華美、理隆等，另科納-KY及君耀-KY則分別預計於9月1日及9月28日下市，再來就是昨日宣布將因私有化而下市的榮化，合計達到11家。

美國重量級財報周登場，市場預估美降稅效應顯現，科技股第2季獲利年增超過3成，FAANGM六大科技股可望傳佳音，另伴隨台灣科技股法說會，將釋出第2季財報匯兌回沖利益等，雙利多加持，台廠供應鏈將雨露均霑。

美、台本周財報周、法說會，成市場聚焦，台廠以台積電本周四（19日）為市場重心。統一投顧董事長黎方國樂觀預期，第2季新台幣重貶，科技股將有上百億元的匯兌利益回沖，即將公布的第2季財報獲利將如虎添翼。

華盛頓向北京揮出貿易戰第二拳！美國10日公布對大陸加徵關稅清單，針對價值高達2000億美元（約新台幣6兆元）、6031種大陸輸美商品徵收10％關稅，最快9月生效。貿易戰升溫，道瓊工業指數11日早盤下跌157點，標普500指數也下滑0.5%，能源、材料和工業類股的跌幅均超過1%，那斯達克綜合指數也下挫0.6%。一般預料，亞洲股匯市也將會遭到嚴重衝擊。

北京回防 向WTO追加起訴

中美貿易戰暫進入空窗期，外資回頭買超，加上第二季匯兌利益回沖、面板雙雄漲價題材發威、國巨強勢填權息，以及雙王齊步反彈等五大利多，台股昨（9）日收盤勁揚111點，收復10,700關卡，但尾盤一筆79億元大量下壓14點，年線臨門一腳得而復失。

■雙王領軍助台股大漲

行政院昨天(2日)公布2019年行事曆，明年只有1月19日週六補上班。日前金管會主委顧立雄就表示，明年開始周六補上班台股不開盤，他今天(3日)受訪表示，已經跟券商公會溝通過，正在解決技術問題，明年的1月19日將不開盤。

台灣國定假日為了讓民眾放連假，政府會彈性調整到週六補班，讓台灣常常獨步全球一週開盤6天，但美國商會日前就提出建議，認為為了降低交割風險並與國際接軌，應取消周六補班開盤，顧立雄也表態將從2019年起取消週六補班開盤的特殊情況。

美國新媒體Axios報導，川普政府已起草一項法案，讓白宮可以在未經國會同意下片面提高關稅，此舉等於證實美國將退出世界貿易組織（WTO）之說。與此同時，川普再度放話，不排除加徵進口關稅的陸貨貿易打擊總規模拉高至5,000億美元。

川普最新動作無疑進一步將全球推向貿易大戰邊緣，全球金融市場為之震撼，亞股周一全面重挫，日本、韓國與大陸上證指數收盤跌幅均逾2％，歐股早盤開低，Stoxx 600歐股指數大跌近1％，美股跟著走弱，道瓊工業指數大跌140點或0.6％，那斯達克綜合指數跌破7,500點大關，來到7,468點。

美國總統川普周日再次發文威脅貿易夥伴，若不撤除貿易壁壘，一切後果自負。且歐盟內部備忘錄顯示，美國恐讓全球貿易環境倒退20年，貿易不確定性升溫引發全球股市走跌。

貿易緊張拖累美股周一開低，道瓊工業指數一度大跌300多點，標普500指數同步下跌1.2％，那斯達克綜合指數大跌2％。

自4月初中美貿易紛爭升溫以來，人民幣兌美元匯價逐步走貶，6月13日後人民幣貶勢進一步加劇。昨（21）日在岸人民幣（CNY）兌美元跌破6.50大關，為1月11日以來首次。離岸人民幣（CNH）兌美元一度跌破6.51元，創1月11日以來新低，日內曾跌逾300點。

台積電將於6月25日除息8元，正式引爆重量級企業除權息行情序幕。法人預估，上市櫃公司今年配息總額上看1.5兆元，將使加權指數蒸發434點，所幸「股息發放王」的台積電敲定於7月19日發放2千餘億的股息，這筆活水有望回頭加碼股市，成為市場資金「新勢力」。

台股已步入股東會旺季，上市櫃公司除權息題材持續發燒，尤以台積電及雙金控（國泰金、富邦金）引領首波除息行情。市值王的台積電於6月25日除息8元，將於7月19日配發2,074億元現金股利。富邦金及國泰金緊接著在6月26日除息，分別配發2.3元及2.5元股息，領息日亦決定於7月23日及24日發放，金額分別達235與314億元。該3家指標公司股息總額高達2,623億元。

被動元件飆漲，勞工有福了！政府四大基金之一的勞動基金，其委外代操的勞退基金近1年來大舉加碼國巨、華新科、奇力新、環球晶及台勝科五大飆股，績效菲然。法人初估，勞動基金持有被動元件及矽晶圓兩大族群，坐上飆股特快車，五大飆股未實現利益逼近300億元大關。

■持有國巨每股成本約140元

台股上周在內資中實戶、主力以及法人作價，加以外資轉買超220億元加持，推升周指數攻堅大漲207點且站上11,100點；本周為超級股東會周，股王大立光等多達574家公司召開股東會，加以美科技股走揚及外資動能，指數將挑戰今年高檔11,270點。

投信作帳行情正式啟動，投信重倉股錸德（2349）、晶電（2448）等，昨（5）日不畏盤勢震盪，逆勢大漲7～8％，投資專家表示，投信作帳行情至少會持續到月中，但屆時則要留意是否同時出現「作帳」及「結帳」。

據統計，投信5月來買超錸德最多，近達2.74萬張，另嘉聯益、台泥、達方、晶電、奇力新、大成鋼等，均買超1萬張以上，頎邦、華通、華新、遠東新、達運及台化等則獲投信敲進買超4千張至近1萬張。

拉脫維亞財政部長歐札拉（Dana Reizniece-Ozola）警告，義大利政局動盪對歐洲的衝擊，恐比希臘金融危機或英國脫歐更嚴重。

外媒報導，周三在一場巴黎會談中，拉脫維亞財政部長歐札拉被問及近來的市場走勢是否會影響經濟成長時，她回應「當然會」，並表示大家都看到英國脫歐對歐盟造成的衝擊，如果義大利無法組成親歐派的政府，且無力改善財政狀況，可能對歐洲造成更大的傷害。「我們度過了希臘危機，也可以應付英國脫歐，但如果再加上義大利，就太多了...」。