| 2025年6月18日熱門期貨保證金 | ||
|---|---|---|
| 國內商品 | 原始保證金 | 維持保證金 |
| 台指期貨 (TX) | 357,000 | 274,000 |
| 小型台指期貨 (MTX) | 89,250 | 68,500 |
| 微型台指期貨(TMF) | 17,850 | 13,700 |
| 元大台灣50ETF期貨 (NYF) | 157,000 | 121,000 |
| 小型元大台灣50ETF期貨 (SRF) | 15,700 | 12,100 |
| 元大美債20年ETF期貨 (RZF) | 21,000 | 16,000 |
| 股票期貨 (級距1) | 股價*13.5% | 股價*10.35% |
| 台指選擇權A值 | 92,000 | 71,000 |
| 台指選擇權B值 | 46,000 | 36,000 |
| 台指選擇權C值 | 9,200 | 7,200 |
| 電子期貨 (TE) | 428,000 | 329,000 |
| 小型電子期貨 (ZEF) | 53,500 | 41,125 |
| 金融期貨 (TF) | 150,000 | 115,000 |
| 小型金融期貨 (ZFF) | 37,500 | 28,750 |
| 國外商品 | 原始保證金 | 維持保證金 |
| 微型S&P (MES) | 2,406USD | 2,187USD |
| 微型那斯達克 (MNQ) | 3,481USD | 3,165 USD |
| 微型道瓊 (MYM) | 1,501 USD | 1,364 USD |
| 小S&P (ES) | 24,053 USD | 21,866 USD |
| 小那斯達克 (NQ) | 34,810 USD | 31,645 USD |
| 小道瓊 (YM) | 15,009 USD | 13,644 USD |
| 微型日經(JNU) | 22,731 JYP (每日變動) | 22,731 JYP (每日變動) |
| A50 (CN) | 990 USD | 900 USD |
＊2025/6/18更新，期貨保證金隨時變動，最新保證金金額請上交易所查詢
期交所最新保證金
＊以上資料僅供參考，若有變動以各交易所公佈為準，本公司不對資料內容錯誤、更新延誤或傳輸中斷負任何責任。
小型台指期貨一週到期契約(週小台)之保證金與小型台指期貨相同；
臺指選擇權一週到期契約(週選擇權)之風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B值)，與臺指選擇權相同
熱門期貨商品契約規格
| 商品名稱 | 合約規格 | 最小跳動點 | 交易月份 |
| 台股期貨(TX) | 指數*200元 | 1點=200元 | 連續3個月份加上3個接續季月，最後交易日為該交割月份的第三個星期三 |
| 小型台指期貨(MTX) | 指數*50元 | 1點=50元 | |
| 微型台指期貨(TMF) | 指數*10元 | 1點=10元 | |
| 股票期貨 / ETF期貨 (台積電期貨、元大台灣50ETF期貨、元大美債20年ETF期貨...) |
指數*2000元 | 股票期貨 價格未滿10者:0.01元 10元未滿50元者:0.05元 50元未滿100元者:0.1元 100元未滿500元者:0.5元 500元未滿1000元者:1元 1000元以上者:5元 ETF期貨 價格未滿50元者，0.01元 50元以上者，0.05元 |
連續2個月份加上3個連續季月 |
| 電子期貨(TE) | 指數*4000元 | 0.05點=200元 | 連續3個月份加上3個接續季月，最後交易日為該到期月份的第三個星期三 |
| 小型電子期貨(ZEF) | 指數*500元 | 0.05點=25元 | |
| 金融期貨(TF) | 指數*1000元 | 0.2點=200元 | |
| 小型金融期貨(ZFF) | 指數*250元 | 0.2點=50元 | |
| 臺幣黃金期貨(TGF) | 10台兩(100台錢、375公克) | 新臺幣0.5元/台錢=50元 | 交易當月起連續6個偶數月份，最後交易日為該到期月份的最後一個營業日之前兩個營業日 |
| 黃金期貨(GDF) | 10金衡制盎司 | US$0.1/金衡制盎司=1美元 | |
| 美國那斯達克100 期貨(UNF) |
那斯達克100指數*50元(台幣) | 1點=50元 | 5個接續的季月，最後交易日為到期月份第三個星期五 |
| 美國道瓊期貨(UDF) | 道瓊期貨指數*20元(台幣) | 1點=20元 | 4個接續的季月，最後交易日為到期月份第三個星期五 |
| 台灣中型100期貨(M1F) | 台灣中型100期貨指數*10元 | 1點=10元 | 連續3個月份加上3個接續季月，最後交易日為該到期月份的第三個星期三 |
| 非金電期貨(XIF) | 非金電期貨指數*100元 | 1點=100元 | 連續3個月份加上3個接續季月，最後交易日為該到期月份的第三個星期三。次一營業日為新契約開始交易日 |
選擇權賣方保證金計算
選擇權賣方保證金公式 = 權利金市值 + MAXIMUM (A值-價外值,B值)
Call價外值：MAXIMUM【(履約價格 - 加權指數) × 50 , 0】
Put價外值： MAXIMUM【(加權指數 - 履約價格) × 50 , 0】
MAXIMUM 是最大值的意思
以台指選擇權為例，假設加權指數為10900
1.賣出買權(Sell Call)
賣出10800買權196點
屬價內，無價外值，MAXIMUM【(10,800-10,900) × 50 , 0】 = 0
保證金 = 196 × 50 + MAX(26000 – 0 , 13000)
= 9800 + 26000
= 35800
2.賣出賣權(Sell Put)
賣出10600賣權28點
價外值 = MAX【(10900 – 10600) × 50 , 0】 = 15000
保證金 = 28 × 50 + MAX(26000-15000 , 13000)
= 1400+13000
= 14400
跨勒式選擇權保證金計算方式
一、賣出跨式交易策略
賣出跨式交易的作法是賣出一口買權，同時賣出一口相同履約價的賣權。
■ 使用時機：預期行情在履約日前處於盤整格局時所採用，常見於市場研判市場上有套牢賣壓，下有強力支撐時
■ 最大風險：無限
■ 最大利潤：權利金總合
■ 保證金：Max（call保證金，put保證金）+ 保證金較低的權利金市值 + 選擇權C值
例:
Sell 11000 Call 70點
Sell 11000 Put 126點
假設現貨指數10900
Sell 11000 Call 保證金 = 70 × 50 + MAX(A值26000 - 價外值5000 , B值13000) = 24500
Sell 11000 Put 保證金 = 126 × 50 + MAX(A值26000 - 價外值0 , B值13000) = 32300
賣出跨式保證金 = Max (call保證金 24500，put保證金32300）+ 保證金較低之權利金市值 70 × 50 + C值 1300 = 37100
二、買進跨式交易策略
買進跨式交易策略的作法是買進一口買權，同時買進一口相同履約價的賣權。買進跨式交易策略廣受歡迎的地方，在於它的獲利沒有上限，但風險有限。
■ 使用時機：預期標的物在履約日到期前會有重大價格變動，即將大漲就是大跌時所採用
■ 最大風險：權利金總合
■ 最大利潤：無限
■ 保證金：X
例:
Buy 11000 Call
Buy 11000 Put
三、賣出勒式交易策略
賣出勒式交易策略和賣出跨式交易策略非常像，都是在研判行情在到期日到期前，不會大漲或大跌，屬於盤整格局時所採用。賣出勒式交易策略的作法是賣出一口買權，同時賣出一口履約價較低的賣權。在採用賣出勒式策略時，一定要非常小心，和賣出跨式策略一樣，要善設『兩』個停損點。
■ 使用時機：預期市場盤整
■ 最大風險：無限
■ 最大利潤：權利金總合點數
■ 保證金：Max（call保證金，put保證金）+ 保證金較低的權利金市值 + C值
例:
Sell 11000 Call 70點
Sell 10800 Put 60點
假設現貨指數10900
Sell 11000 Call 保證金 = 70 × 50 + MAX(26000 - 價外值5000 , 13000) = 24500
Sell 10800 Put 保證金 = 60 × 50 + MAX(26000 - 價外值5000 , 13000) = 24000
賣出勒式保證金 = Max（call保證金24500，put保證金24000）+ 保證金較低之權利金市值 60 × 50 + C值 1300= 28800
四、買進勒式交易策略
買進勒式交易策略和買進跨式交易策略非常相像。它們都是在預期行情在到期日前將會大漲或大跌時所使用。不同的地方在於買進的買權和買進的賣權履約價不同（通常為價外），因此採用買進勒式策略的成本比較便宜，但行情必須有更大的波動才會獲利。買進勒式交易的作法是買進一口買權，同時買進一口相同到期日但履約價不同的賣權。買進勒式交易風險比買進跨式更低，所以也廣為投資人採用。
■ 使用時機：預期大漲或大跌
■ 最大風險：權利金總合
■ 最大利潤：無限
■ 保證金：X
例:
Buy 10月 11000 Call
Buy 10月 10800 Put
*選擇權A、B、C值期交所會調動，請以最新公布之數值為準，本公司不對資料內容錯誤、更新延誤或傳輸中斷負任何責任。
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1.期貨及選擇權交易財務槓桿高，投資人應依個人財務狀況審慎評估所能承擔之風險 。
2.課程及文宣資料內容均採用特定軟體，以歷史數據進行繪製及統計，過去之績效及表現不可作為日後獲利之保證。
3.功能限制:下單系統及輔助工具僅供參考，投資人仍需自行判斷，任何系統參數須由投資人自行設定，假使資料內容錯誤、延遲或中斷傳輸而導致交易損失，投資人應自行負責，本公司不負任何法律責任。
4.在交易極為活絡情況下(所謂快市)，撮合之價格上下變動會相當迅速，投資人所委託之停損及移動停損單在被市場成交價觸及時，系統可能無法立即判別執行或延遲執行，詳細請參考停損委託單風險預告書暨使用同意書
5.本公司所提供之即時報價資訊，不代表勸誘投資人進行期貨交易，且不保證此資料之正確性及完整性。
6.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品
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